Opciones De Acciones Valor Justo

Entender las opciones de acciones de empleados Por NerdWallet. 03 de diciembre de 2013, 03:12:26 PM EDT Su nuevo trabajo ofrece opciones de acciones para usted Para muchos es un gran incentivo para unirse a una nueva empresa. Google (GOOG) tiene que ser el ejemplo más destacado, con las historias legendarias de miles de empleados originales convirtiéndose en multimillonarios, incluyendo la masajista en casa. A continuación se muestra información que le ayudará a entender las opciones sobre acciones un poco mejor si está confundido acerca de cómo funcionan. Cómo funcionan las opciones de acciones Aunque las opciones de compra de acciones de los empleados han perdido un poco de su brillo desde que la crisis financiera mundial - que se sustituye cada vez más por las opciones de acciones restringidas - sigue representando casi un tercio del valor de los paquetes de incentivos ejecutivos Firma de consultoría de compensación James F. Reda Associates. Quieres opciones de acciones Youre va a encontrar más difíciles de encontrar en estos días, debido principalmente a los cambios en las leyes fiscales y reciente blow-back de los empleados que trabajan para las empresas golpeadas por la recesión y cansado de la celebración de fuera de las opciones sin valor, . De hecho, las opciones de acciones de los empleados alcanzaron su punto máximo en la popularidad en 1999. Pero si anotas un concierto con opciones, heres cómo funcionará. El otorgamiento de opciones sobre acciones le otorga el derecho de comprar acciones de su empresa por un precio fijo en una fecha futura y por un tiempo determinado. Bueno, utilice GOOG como ejemplo. Digamos que usted estaba entre los afortunados Nooglers contratados cuando GOOG estaba emitiendo opciones de acciones en 500. Usted obtiene el derecho de comprar 1000 acciones a 500 (el precio de la subvención) después de dos años (el período de adquisición) y usted tiene diez años para ejercer la Opciones (comprar las acciones). Si el precio de las acciones de Googles es menos de 500 cuando sus acciones son adquiridas están fuera del dinero y youre fuera de suerte. Usted no tiene que comprar las acciones a pérdida, que acaba de caducar sin valor, a menos que las acciones rebotes y obtiene por encima de su precio de ejercicio - o si la empresa decide generosamente revalorizar el precio de ejercicio original. Pero si GOOG es más de 1000, como es ahora, abrir el champán youre en el dinero Usted puede comprar 1000 acciones a 500, a continuación, venderlos y el bolsillo de medio millón de dólares de beneficio. Sólo ten cuidado con la factura de impuestos que sigue. En algunos casos, usted puede ejercer sus opciones y luego aferrarse a la acción durante al menos un año antes de venderlos y pagar una tasa impositiva más baja. Las opciones tienen un montón de consecuencias fiscales a considerar. Si tiene preguntas sobre sus opciones sobre acciones, consulte a un asesor. La desventaja de las opciones de acciones de los empleados A pesar de ese hecho de que las opciones pueden hacer millonarios de masajistas, hay algunas desventajas: Opciones de acciones puede ser un poco complicado. Por ejemplo, diferentes tipos de opciones sobre acciones tienen diferentes consecuencias fiscales. Existen opciones no calificadas y opciones de acciones de incentivos (ISO), ambas con activadores de impuestos específicos. Las opciones pueden caducar sin valor. Imagine la emoción de una concesión seguida por la agonía de un flop de acciones. En lugar de actuar como un incentivo de los empleados, las opciones emitidas por un tropiezo puede muck-up moral. Saber cuándo y cómo ejercer las opciones de acciones puede ser nervioso wracking. Ha alcanzado su pico de la bolsa Volverá a rebotar desde mínimos históricos Ejercicio y mantener o ejercer y vender Y se puede obtener demasiado invertido en acciones de la empresa. La celebración de un montón de opciones puede conducir a una inesperada o una caída. Usted simplemente no puede depositar en ellos hasta theyre en el dinero y en su bolsillo. Las opciones sobre acciones de los empleados pueden ser un extraordinario constructor de riqueza. Con un aumento del precio de las acciones de la empresa y una escalera de adquisición, es casi como una cuenta de ahorros forzados. Y que puede ser una opción vale la pena tomar. Neda Jafarzadeh es analista financiera de NerdWallet. Un sitio dedicado a ayudar a los inversores a tomar mejores decisiones financieras con su money. Small Business Fair Value Method Opciones de acciones La volatilidad del mercado de valores hace que el valor de una opción de acciones a fluctuar. Las opciones sobre acciones son instrumentos financieros que dan a sus propietarios el derecho de comprar o vender acciones en una acción a un precio fijo dentro de un período de tiempo específico. Los inversores usan las opciones sobre acciones como una herramienta con la que especular sobre los cambios en el precio de un activo o instrumento financiero. Las compañías también usan opciones de acciones en sus propias acciones como un incentivo para empleados valiosos. La suposición es que un interés de propiedad en la compañía aumentará la productividad de los trabajadores. El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera y el Servicio de Rentas Internas exigen que las empresas públicas utilicen un método de valor razonable al estimar el valor de las opciones sobre acciones. Dificultad Cálculo del valor de una opción de acciones antes de que se utiliza para comprar o vender acciones es difícil porque es imposible saber cuál será el valor de mercado de la acción cuando la opción finalmente se ejerce. Es tan difícil que Robert C. Merton y Myron S. Scholes recibieron el Premio Nobel de Economía 1997 por su trabajo en la creación de un método para calcular el valor razonable de las opciones sobre acciones: el método de Black-Scholes. Su investigación se ha utilizado como base para tasar varios instrumentos financieros y para proporcionar una gestión de riesgos más eficiente. Métodos Existen varias formas de estimar el valor razonable de las opciones sobre acciones. El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera exige a las empresas públicas que elijan qué método desean utilizar para calcular el valor razonable de las opciones sobre acciones. Sin embargo, las empresas no públicas pueden elegir el método intrínseco, que simplemente deduce el precio de la opción de compra de acciones para el precio de mercado actual. Método Black-Scholes El método Black-Scholes aborda la incertidumbre de la fijación de precios de las opciones sobre acciones, asignándoles un rendimiento de dividendos constante, una relación riesgo - Tasa libre y volatilidad fija en el tiempo. Este método fue diseñado para opciones de compra de acciones en los mercados europeos, donde no pueden ser ejercidas - vendidas o compradas - hasta la fecha de vencimiento de las opciones. Sin embargo, en los Estados Unidos, donde la mayoría de las opciones de compra de acciones se negocian, las opciones sobre acciones pueden ser ejercidas en cualquier momento. Huelga decir que el método de Black-Scholes proporciona sólo una estimación aproximada de un valor de opciones sobre acciones, una estimación que puede ser particularmente poco fiable en períodos de alta volatilidad del mercado. Modelo de celosía El modelo de celosía para estimar el valor razonable de las opciones sobre acciones crea una serie de escenarios en los que las opciones tienen precios diferentes. Cada precio funciona como ramas en un árbol que se originan en un tronco común y desde el que se pueden crear nuevos escenarios. El modelo entonces puede aplicar diferentes suposiciones, tales como el comportamiento de los empleados y la volatilidad de las acciones, para crear un valor de mercado potencial para cada precio potencial. Este modelo también tiene en cuenta la posibilidad de que los inversionistas puedan ejercer su opción antes de la fecha de vencimiento, lo que la hace más relevante para las opciones de compra de acciones negociadas en los Estados Unidos. Método de simulación de Monte Carlo El método de simulación de Monte Carlo es la forma más compleja e inclusiva de estimar el valor de una opción de stock. Al igual que el método de celosía, Simula múltiples resultados y luego promedia el valor de la acción a lo largo de esos escenarios para determinar su valor razonable. Sin embargo, la simulación de Monte Carlo no está limitada en el número de suposiciones que pueden ser incorporadas en la simulación. Esto hace que este sistema sea el más exacto y exhaustivo, pero también el más costoso y el tiempo. El valor justo del mercado de la acción Cómo determinar el valor justo de mercado para la acción recibida como compensación. Muchas de las reglas para la compensación de empleados se refieren al valor justo de mercado de la acción. Hay una definición clásica de este término que muchos profesionales de impuestos conocen de memoria: El valor justo de mercado es el precio al cual la propiedad cambia de manos entre un comprador dispuesto y un vendedor dispuesto, ni estar bajo ninguna obligación de comprar o vender y ambos Tener conocimiento razonable de hechos relevantes. Esta definición le lleva a una buena parte del camino hacia la comprensión del concepto. Valuación de las acciones de capital privado Cómo las restricciones afectan el valor Descuentos Valuación de las acciones negociadas públicamente Se negocia en bolsa si se puede comprar o vender en un mercado de valores establecido, oa través de algún otro sistema que Actúa como el equivalente de un mercado de valores. En general, el mercado de valores determina el valor de las acciones que cotizan en bolsa. La regla usual es que el valor en cualquier día dado es el promedio de los precios de venta altos y bajos ese día. Los empleadores a veces utilizan variaciones en esta regla. Si el stock es muy poco negociado, puede tener sentido utilizar un promedio durante un período de varios días de negociación para que una sola transacción no tendrá un efecto indebido sobre el valor. No vemos el IRS desafiando variaciones razonables a menos que proporcionen oportunidades para la manipulación. Su algo inusual, pero no imposible, para acciones negociadas públicamente para calificar para un descuento de bloqueo como se explica a continuación. Acciones de capital privado Si su acción no se cotiza en bolsa como se explicó anteriormente, es de propiedad privada. Una discusión completa de la valoración de las acciones privadas está fuera de nuestro alcance, hay libros enteros escritos sobre el tema. Estos son algunos de los puntos principales: Transacciones recientes La indicación más fuerte del valor de la acción en una fecha dada es una venta real de la longitud de los brazos que ocurre cerca de esa fecha. Una venta es a distancia si no hay ninguna relación familiar u otra relación entre el comprador y el vendedor que podría conducir a una venta a un precio diferente al valor justo de mercado. Si desea reclamar que su acción tiene un valor de 10 por acción, tendrá dificultades para apoyar esa reclamación si alguien recientemente pagó 50 por acción. Otros métodos de valoración A veces no hay ventas recientes que se puedan utilizar para establecer el valor del stock. Entonces usted tiene que estimar el valor de toda la empresa y dividir por el número de acciones en circulación para encontrar el valor por acción. Diferentes métodos de valoración son apropiados para diferentes tipos de negocios. La mayoría se centran de alguna manera en los beneficios (o en un elemento de ingresos que debería ser indicativo del potencial de beneficios), pero el valor de los activos de la empresa también puede entrar en juego. El valor en libros de una empresa (el valor de sus activos menos su pasivo, como se muestra en los registros financieros de la empresa) se considera a veces como un valor mínimo que la empresa debe tener, pero algunas empresas tienen un valor que excede con mucho el valor contable. Inevitablemente hay un elemento de subjetividad en la determinación del valor justo de mercado de un negocio estrechamente. Como resultado, los contribuyentes con frecuencia se encuentran en la corte con el IRS sobre cuestiones de valoración. Efecto de las restricciones Usted puede sentir que las restricciones sobre la acción que usted adquirió la hacen menos valiosa que sería de otra manera. Pero theres una regla especial aquí: cuando usted determina el valor de sus partes, usted tiene que pasar por alto todas las restricciones excepto las que son permanentes. Si su stock está restringido por un período limitado de tiempo, o hasta que ocurra algún evento, tiene que ignorar la restricción cuando se determina el valor de la acción. Descuentos Hay circunstancias que pueden justificar un descuento en el valor de su acción. Un descuento reconocido se aplica cuando no hay mercado para la acción: un descuento por falta de comerciabilidad. Otro descuento puede aplicarse donde hay un mercado para el stock, pero el tamaño de sus tenencias es lo suficientemente grande como para hacer la venta eficiente imposible: un descuento de bloqueo. La disponibilidad de estos descuentos, y el tamaño adecuado del descuento, debe ser determinado por un tasador calificado o profesional de impuestos. Relacionado